同じ資産に投資する投資信託の商品を比較してみよう（eMAXISとeMAXIS Slim）

　eMAXISは2009年から運用していますので、10年以上の実績があります。

eMAXIS Slimは新しい商品であり、低コストを目指しているファンドだけあって、信託報酬も低く設定されています。

　3年半の間に、1.98％も基準価格に開きが生じています。2つの商品は、2020年7月31日の月次レポートを確認すると、「債券格付け分布」、「組入れ上位10か国・地域」、「組入れ上位5通貨」の比率が全く同じでした。となると、この差を生んだ原因としては、運用のコストが挙げられます。

　こちらの、先進国株式でも、3年半の間に、2.44％の開きが生じています。先進国債券の差の1.98%よりもさらに差が大きくなりました。

　このように、同じ資産への投資商品は、コスト差によって基準価格に差が出てきます。自身の投資している商品と似たような新しい商品が出てきた場合は、商品の良し悪しを確認してみてはいかがでしょうか。

先進国債券、先進国株式共に、【eMAXIS】の実質コストが2倍以上高くなっています。これは、とても大きな差です。

　先進国債券では、【eMAXIS Slim】ですら、ベンチマークに負けていたことは意外でした。

　債券と株式のグラフの長さを比べてみても、株式のほうがリターンが大きいことが分かります。ただし、リターンが大きいということは、リスクも大きくなりますので、先進国株式の投資信託を購入する場合は、値動きの大きさに精神的に耐えられるかどうかが大事になってきます。

　1年の基準価格の騰落率では、先進国株式より、先進国債券のほうが伸びていました。

　・先進国株式…2.6％（ベンチマーク）

　・先進国債券…6.8％（ベンチマーク）

　1年だけで見ると、先進国債券は、シャープレシオが2.0を超えており、低リスクでとても効率よく稼げていたと言えます。

　また、先進国債券では3年シャープレシオも0.7前後と、先進国株式よりかなり高くなっています。しかし、3年間の基準価格の騰落率では、先進国株式に大きく負けています。このシャープレシオは、少ないリスクで効率よく稼げたという指標なため、基準価格の騰落率とは比例しない点に注意してください。

　騰落率3年で比較すると、先進国株式のほうが基準価格が伸びているわけですが、その間のシャープレシオは、eMAXIS Slimで0.3程度ですので、リスクを大きく取って、リターンを得たという評価となります。ただし、取ったリスクに対するリターンの効率としては、債券より悪いと判断できます。（ハラハラする相場で、利益を取った感じ）